Antes da dedução das despesas do ARRI11, que totalizaram R$ 294,3 mil, o resultado bruto do período alcançou R$ 1,961 milhão. Os dividendos do mês foram de R$ 0,09 por cota, com yield de 1,35% ao mês, o equivalente a 17,48% ao ano.
Enquanto o IFIX avançou 2,27% em dezembro, o FII ARRI11 apresentou desvalorização de 1,48% no mesmo intervalo, sendo negociado a 78,63% do valor patrimonial por cota, mantendo um desconto relevante em relação ao seu patrimônio.
A carteira do fundo permanece majoritariamente direcionada ao crédito imobiliário. Atualmente, 80,3% do patrimônio líquido estão aplicados em operações de crédito, principalmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários.
Os investimentos em outros fundos imobiliários representam 18,1% do portfólio, enquanto a posição em caixa corresponde a 1,6%.
Em relação aos indexadores, cerca de 81,0% da carteira está atrelada ao IPCA mais, enquanto 19,0% estão vinculados ao CDI mais.
As operações classificadas como High Yield respondem por 84,3% da carteira, enquanto os ativos Middle Grade somam 15,3%. A exposição a operações High Grade é de apenas 0,4%.
Diversificação da carteira do ARRI11
Em relação aos segmentos imobiliários das operações do fundo imobiliário ARRI11, a maior fatia está concentrada em incorporação, com 37,7% da carteira. Na sequência aparece o segmento de loteamento, com participação de 27,4%.
Os segmentos corporativo, com 15,7%, logístico, com 10,2%, e hotelaria, com 8,9%, completam a distribuição da carteira.
A gestão do fundo ARRI11 avalia que o ano de 2026 tende a apresentar um ambiente mais claro de queda de juros.
O mercado projeta o início dos cortes em março, com encerramento do ano próximo de 12,00%, patamar ainda considerado elevado diante de uma estimativa de IPCA entre 3,90% e 4,00%.
Além da geração recorrente proporcionada pelas operações de CRI, o fundo também busca oportunidades com potencial de ganho de capital.
Nesse contexto, o ARRI11 mantém exposição ao fundo Arok, voltado à aquisição de ativos imobiliários a preços descontados, seja por estoques remanescentes ou por ativos oriundos de execuções extrajudiciais já consolidadas, com elevado nível de garantias e perspectiva de retornos relevantes.
O ARRI11 tem como objetivo combinar renda recorrente e ganhos de capital por meio de duas frentes principais: o crédito imobiliário, com foco em CRIs High Yield, e a alocação tática em outros fundos imobiliários, buscando tanto geração de renda quanto valorização patrimonial ao longo do tempo.