O fundo de infraestrutura NUIF11, gerido pela Nu Asset, registrou desempenho positivo em fevereiro, mesmo em um ambiente marcado por maior volatilidade no mercado de crédito incentivado.
Após a forte compressão de spreads observada em janeiro, o mês seguinte foi marcado por uma correção nos preços dos ativos, com abertura dos spreads das debêntures incentivadas. Ainda assim, somado ao carrego da carteira, o NUIF11 encerrou fevereiro com rentabilidade de 0,79% no período.
Segundo a gestora, o fluxo de captação no mercado permaneceu positivo, com boa demanda nas ofertas primárias observadas ao longo do mês, o que abriu espaço para alocações seletivas por parte da gestão.
Durante o período, o NUIF11 participou de ofertas primárias relevantes no mercado, incluindo emissões das companhias Sabesp e Axia, aproveitando oportunidades no segmento de debêntures incentivadas.
Ao mesmo tempo, o fundo realizou o desinvestimento de sua posição em Desktop, movimento relacionado às notícias de que as negociações de fusão e aquisição envolvendo a companhia e a Claro perderam força.
Na análise de performance, o principal fator negativo foi o componente de spread e trading, que contribuiu com menos 0,84% no mês, refletindo a abertura dos spreads de crédito observada no período.
Juros e carrego sustentam resultado do NUIF11
Por outro lado, o movimento das curvas de juros teve impacto positivo sobre o desempenho do fundo. O fechamento das taxas das NTN-Bs contribuiu com 0,83% na performance mensal, compensando parte da pressão vinda do crédito.
Com isso, o NUIF11 encerrou fevereiro com rentabilidade de 0,79% no mês.
Ao final do período, o fundo mantinha cerca de 11,9% do portfólio em liquidez, posição considerada confortável pela gestão. Segundo a gestora, essa estratégia permite maior disciplina na seleção de novos ativos e evita pressões por alocações imediatas.
A estratégia do NUIF11 segue focada em monitorar oportunidades em um ambiente de spreads mais atrativos, buscando otimizar o portfólio e equilibrar risco e retorno.
Dividendos anunciados pelo NUIF11
Em relação à remuneração dos investidores, o NUIF11 anunciou distribuição de 1,15 real por cota, com pagamento previsto para o dia 13 de março.
O valor representa um dividend yield anualizado de aproximadamente 15,5%, considerando o preço da cota registrado em 27 de fevereiro.
Nos últimos 12 meses, o NUIF11 acumulou distribuição total de 14,20 reais por cota, o equivalente a cerca de 134% do CDI, considerando o ajuste de gross up do imposto de renda.