O SNFZ11 é um Fiagro que permite ao investidor se tornar sócio de propriedades rurais produtivas por meio da Bolsa de Valores. Atualmente, a cota gira em torno de 9,80 reais, o que torna o acesso ao agronegócio possível com menos de 10 reais.
Com isso, o investidor passa a participar de um portfólio composto por três fazendas produtivas, além de ativos ligados ao crédito do agronegócio.
O diferencial do SNFZ11 está na combinação entre propriedades agrícolas reais, receita de arrendamento atrelada à produção e investimentos em CRAs, os Certificados de Recebíveis do Agronegócio.
Dividendos do SNFZ11
Nos últimos oito meses, o SNFZ11 distribuiu, em média, 0,10 real por cota ao mês. Considerando o preço da cota próximo de 9,80 reais, o retorno mensal fica em torno de 1 por cento, com rendimento anualizado próximo de 12 por cento ao ano.
Os rendimentos são isentos de Imposto de Renda para a pessoa física. Por se tratar de renda variável, os valores podem oscilar ao longo do tempo.
Como o SNFZ11 gera receita
A tese do SNFZ11 está baseada em três pilares principais.
- Valorização da terra agrícola, com possibilidade de ganho de capital na venda futura das propriedades.
- Arrendamento das fazendas, no qual parte da produção agrícola retorna ao fundo como pagamento.
- Investimentos em CRAs do agronegócio, que geram receita financeira por meio do pagamento de juros.
Atualmente, a produção realizada nas fazendas supera a expectativa inicial, com 68 sacas por hectare frente a uma previsão de 60 sacas. Cerca de 25 por cento da safra de soja é destinada ao fundo, gerando receita recorrente e exposição indireta ao dólar.
Segundo a gestão, os CRAs presentes na carteira apresentam histórico de inadimplência zero até o momento, reforçando o controle de risco do fundo.
SNFZ11 está barato?
O SNFZ11 negocia levemente abaixo do valor patrimonial. A cota está em torno de 9,80 reais, enquanto o valor patrimonial é próximo de 9,95 reais, indicando um pequeno desconto.
Com a taxa Selic ainda elevada e expectativa de queda nos próximos meses, parte dos investidores pode migrar recursos da renda fixa para ativos como fundos imobiliários, ações e Fiagros, o que pode beneficiar a precificação do fundo.
Crescimento do fundo
O SNFZ11 vem apresentando crescimento consistente, com mais de 8 mil cotistas, patrimônio aproximado de 122 milhões de reais, expansão de uma para três fazendas e aumento da liquidez no mercado secundário.
De forma geral, o SNFZ11 oferece renda mensal isenta de Imposto de Renda, exposição ao agronegócio brasileiro, potencial de valorização patrimonial e acesso simplificado via Bolsa. Como todo investimento em renda variável, envolve riscos, mas pode ser uma alternativa interessante para diversificação de carteira.